CAPEX3 나스닥 하락, 버블 붕괴인가 딥시크(DeepSeek) 재현인가｜AI ‘수익 검증’의 해(2026) 체크리스트 나스닥 하락, 버블 붕괴인가 딥시크(DeepSeek) 재현인가｜AI ‘수익 검증’의 해(2026) 체크리스트결론부터 말하면, 이번 나스닥 하락은 “AI 버블 붕괴”로 단정하기엔 이릅니다. 하지만 동시에, “딥시크 때처럼 단기 충격으로 끝난다”라고 낙관하기에도 근거가 부족합니다. 시장이 진짜로 묻는 질문은 하나예요. “AI는 결국 돈을 벌어줄까?”특히 2026년은 분위기가 달라졌습니다. 한마디로, “스토리만으로 밥 먹던 시대가 끝나고, 수익이 없으면 퇴장” 같은 분위기가 강해졌죠. 엔트로픽(Anthropic) ‘법률 플러그인’ 이슈로 소프트웨어 주가가 흔들리고, 토큰(사용량)은 늘어난다는데 하드웨어(반도체/서버)까지 빠지는 역설이 동시에 터졌습니다. 이 글에서는 그 “역설”의 구조를 분석해보겠습니다.전체 .. 2026. 2. 6. MSFT 주가 폭락, 진짜 위기일까?｜실적·Azure 성장률·AI CAPEX로 본 기회와 리스크 MSFT 주가 폭락, 실적은 이겼는데 왜 떨어졌나?｜Azure 성장률·AI CAPEX·마진 가이던스로 보는 기회와 리스크“마이크로소프트(MSFT)가 예상대비 실적이 상회하였는데도 이렇게 흔들릴 수 있나?” 라는 질문이 요즘 가장 많이 나옵니다. 저도 처음 차트를 봤을 때 잠깐 멈칫했습니다. 이번 급락은 ‘회사 망했다’ 신호가 아니라 ‘주가 상승 구간’에서 나온 재평가에 더 가깝습니다. 요약하자면, 성적표(실적)는 합격인 반면, 가이던스와 CAPEX가 너무 비싸 보였다.이 글은 “지금이 진짜 위기인가, 아니면 좋은 기업이 ‘비싸서’ 맞는 조정인가”를 실적·Azure 성장률·AI CAPEX·마진/현금흐름으로 판단할 수 있게 정리한 글입니다.핵심 포인트실적은 ‘서프라이즈’에 가깝게 상회했지만, AI 투자 비용.. 2026. 1. 30. 미국주식 OBBBA법안 완전정리(2026 최신)｜친환경 보조금 축소 vs 미국 제조·CAPEX 집중, 승자 섹터는? 미국주식 OBBBA법안 완전정리(2026 최신)｜친환경 보조금 축소 vs 미국 제조·CAPEX 집중, 승자 섹터는?핵심 결론: OBBBA는 “친환경을 버린 법”이 아니라, 보조금에서 미국 내 생산·설비·R&D(공급 만들기)로 무게중심을 옮긴 법입니다. 겉으로는 세액공제 종료 뉴스가 자극적이지만, 투자자 입장에서는 세후 현금흐름(FCF) 타이밍이 바뀐다는 점이 더 큽니다. 한 마디로, 미국에서 공장 돌리고 R&D 하면 “현금이 두꺼워질 수 있는” 판이 깔렸습니다.📌 목차(클릭 이동)1. OBBBA는 ‘법안’이 아니라 ‘게임 규칙’이다2. 친환경·전기차 보조금 축소: “언제 끝나나”가 전부3. 미국 제조·CAPEX 우대: 100% 보너스 감가상각의 파괴력4. R&D 즉시비용처리(Section 174A): .. 2026. 1. 10. 이전 1 다음
